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被传限薪120万 中国基金行业依然过着肥日子

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发表于 2024-5-12 19:54:14 | 显示全部楼层 |阅读模式

被传限薪120万 中国基金行业依然过着肥日子

在频频传出降薪的当下,基金行业似乎正在“光环退却”。但实际上,即便在去年受到市场下行、管理费下调的影响,基金公司还是表现出了令人艳羡的挣钱能力。

基金经理薪酬,仍是最敏感和劲爆的话题。

近日有市场传言称,某银行系公募基金已上报薪酬方案,年薪封顶在120万元,该消息很快冲上热搜。这一传闻,很快被当事机构否认。

多家公募基金也对「市界」表示,截至目前,自家机构并未有相关文件发布。

但基金行业高收入光环不再,亦是不争的事实。最近两年,受市场行情影响,即便没有限薪,很多基金从业者的日子也不如以前好过。有公募从业者称:“我认识的一位基金经理,因为降薪,已经在卖房子了。”“希望监管尽快放开兼职限制,要允许从业人员在非工作时间做兼职补贴家用。”另外,中邮基金、中金基金等有公开数据的公司董监高的薪酬下降幅度也十分明显。

有业内人感叹:幸亏基金公司不是上市股票,否则股价也要跟着薪酬“腰斩”了。

不过,先别着急同情,因为这门生意的“油水”仍旧很大,这也是其始终充满争议的原因。

一 “塔尖上的塔尖”

金融业一直以高薪著称。据Wind数据,在A股11个一级行业中,金融业以平均1882万元的“高管年度报酬”,位列2023年榜榜首。这还是薪酬同比缩水之后的数字。上一年,金融业高管团队整体的报酬更是高达约2096万。

金融业一直以高薪著称

金融业一直以高薪著称

▲(图源/Wind)

智联招聘最新的2024年一季度招聘薪酬榜也显示,基金/证券/期货/投资等金融业,以13374元的平均月薪位列第一,比同样以高薪闻名的计算机软件高出1330元/月。考虑到金融业减员增效带来的影响,这一数字比上年同期减少482元。

而基金行业的收入,又是整个金融业公认的“塔尖”。业内一直存在一条清晰的“鄙视链”,即私募基金>公募基金>信托>券商>银行>保险。

据国家统计局发布的2022年平均工资数据,证券基金和投资公司员工的年平均工资,达到45.2万元,是银行平均年工资的2倍,对保险业来说更是达到了夸张的5倍,后两者的年平均工资分别为21.6万、9.1万元。

基金经理的薪酬一般分为固定薪资和绩效奖金。据BOSS直聘数据,目前在招基金经理的固定薪资普遍在50万/年以上。例如某大型基金公司在招的量化基金经理,月固定薪资为3万~6万元,发14薪,即年固薪在42万~84万元;北京某公募在招的债券基金经理,月固定薪资为2.5万~4万元,发20薪,即年固薪在50万~80万元。

这两年,基金经理因拿着高薪,却让基民亏损被各种批评。但这个工作,也不如人们想象中好干。

首先,成为一位出色的基金经理并非易事,他们大多数在学生时代就是“卷”王。Wind数据显示,在当前2869位基金经理中,具有硕士学位的人数最多,占比高达86%;博士学位次之,占10%的比例;学士学位及其他仅占4%。

那些我们耳熟能详的明星基金经理,如朱少醒、葛兰、刘格菘、蔡嵩松、崔宸龙等,都有博士学历加持。

而名校背景在基金圈也只是“入场券”。据中金财富统计,在已披露学历背景的799位基金经理中,出身于北大、清华的基金经理人数占据绝对优势,分别为118人和116人;第二梯队多来自知名985院校,复旦、人大、交大、厦大、南开等综合性大学。此外,毕业于哥伦比亚、帝国理工、伦敦政经、斯坦福、康奈尔等海外顶级学府的“海归派”,也不在少数。

学历背景与投资能力之间,或许未必存在直接的因果关系。但曾经的“公募一哥”王亚伟,是1989年安徽省高考状元;泓德基金的“顶梁柱”邬传雁,是1987年湖北鄂东南区域状元;诺安基金曾经的“芯片一哥”蔡嵩松,在15岁时就进入了中国科技大学少年班……

即便踏进公募,要想从研究员晋升到基金经理,这中间至少还有大约5年的培养周期。期间卷“待机时长”、卷精神状态、卷健康、卷发量;在少数幸运儿成为基金经理后,摆在眼前的就是规模、业绩、排名的新一轮厮杀。某种程度上,他们所承受的压力与所享受的高薪是成正比的。

“在行情不好的时候,(压力大)怀孕是会流产的。”一业内人士曾心有戚戚地表示:我自己是有这个经历的,当时就差点流产。所以我个人的选择是先从行业里出来,换个赛道跑跑看。

高学历、高压力、相对可观的薪酬,这就是塔尖上基金经理们的生存状态。

二 基金还是很肥的生意

天相投顾数据显示,2023年公募管理的基金产品整体亏损4347亿元。如果算上2022年整年亏损的1.45万亿元,这两年公募基金产品合计亏损近1.9万亿元。

虽然基民“受伤”很重,但并没耽误公募管理规模的登高。

2023年6月底时,公募基金就凭借27.69万亿元管理规模,正式取代银行理财,成为居民投资理财的新“C位”。而据Wind最新数据,得益于非货币基金和EFT产品规模的扩张,到2024年3月,公募基金的管理规模已经突破29万亿。

身在其中的公募基金公司,虽然有相当部分公司营收和净利润有所下滑,但绝大多数公司是盈利的,且净利润率十分可观。

例如南方基金,其非公募业务(包括私募基金管理、企业年金管理、社保基金管理等)的管理规模在2023年取得了快速扩张。使其营收达到67.64亿元、同比上涨4.2%,净利润20.11亿元,同比上涨13.59%,净利润率高达29.98%。

做个不甚恰当的对比,全球最赚钱的苹果公司在2023年的净利润率也只有25.3%。

南方基金

南方基金

▲(图源/企业财报)

不过,南方基金的公募业务发展有些乏善可陈。Wind数据显示,在2023年这个ETF大年,南方共新发8只ETF,但只有南方中证国新央企科技引领ETF一只产品的规模在19亿,另有3只规模小于1亿。

另外,截至5月10日的最近一年内,南方有11只基金(不同份额合并计算)亏损幅度超过20%,其中亏损最多的南方中证新能源ETF 联接C的净值只剩0.4781元。而该产品在最近两年已累计亏损34亿元,今年一季度继续亏损3.52亿元。

华泰证券旗下公募华泰柏瑞基金的势头更猛,它乘着ETF大发展的东风,非货币ETF规模在2023年内增长超过50%,特别是华泰柏瑞沪深300ETF这只产品,规模在当年近乎翻倍至1310亿,而截至2024年5月10日该产品规模已突破1950亿。

这也使华泰柏瑞基金公司2023年的营收同比上涨24.81%至17.57亿,净利润涨超32%至5亿元。此外,兴业基金、诺安基金、长城基金等在去年A股不景气的大环境下,也都实现了营收净利润的双增长。

基金营收利润

基金营收利润

▲(数据来源:公司财报、公开数据。市界制图)

即便是管理费占营收比重较大的易方达基金、广发基金、富国基金、招商基金、博时基金、汇添富基金等,纵使受到降费影响而使营收净利下滑,但最终在2023年录得的净利润都在14亿之上,且净利润率都超过25%。

基金营收利润 2

基金营收利润 2

▲(数据来源:公司财报、公开数据。市界制图)

尽管此次再次登上热搜的限薪120万,让基金行业看上去“光环不再”,然而对于基金公司本身来说,公募基金行业仍然是一个很肥的生意。

有钱就能任性?在限制薪酬和禁止炫富等监管的约束下,基金行业风气正得到改善。

2023年底,“不得炫富”与“不得随意离职”一起被写入新规《基金从业人员管理规则》。2024年4月公布的新“国九条”,明确提出“完善与经营绩效、业务性质、贡献水平、合规风控、社会文化相适应的证券基金行业薪酬管理制度。”“坚决纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、‘炫富’等不良风气。”

“现在公司里大家连名牌包都背的少了,尤其是爱马仕、香奈儿都看不到了。五一出国游的人也少了很多。”一业内人士对「市界」表示。

市界 作者:路春峰

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